Дорогие деньги: почему кредиты в Узбекистане такие дорогие и чем это грозит
|14:1933112 мин
В нашей стране брать в долг крайне накладно. Несмотря на это, за последние 6 лет остаток кредитов физических лиц в банках вырос в 6 раз и достиг 20 млрд долларов. Вопрос финансовой дисциплины стал как никогда актуальным, всё больше людей попадают в долговую ловушку. В чём причина?
Сегодня кредит или рассрочка стали неотъемлемой частью повседневной жизни узбекистанцев. Люди берут в долг у банков или других финансовых организаций для самых разных целей — от мелкой бытовой техники до покупки автомобиля или жилья. В обществе жизнь в кредит в определённом смысле стала «новой нормой».
Сам процесс получения займа теперь как никогда прост. Достаточно нажать пару кнопок в банковском приложении на экране смартфона, отсканировать лицо и подтвердить SMS-код — и нужная сумма поступает на карту в течение нескольких минут. Это удобство быстро подчиняет себе психологию человека и кажется самым оперативным решением финансовых потребностей. А какова реальная ситуация?
Сколько кредитов у узбекистанцев?
По состоянию на 1 августа 2026 года общий остаток кредитов, выданных банками физическим лицам, составляет 239 трлн 801 млрд сумов, или почти 20 млрд долларов. Это на 18,8 % больше, чем годом ранее.
Статистика показывает, что в последние годы остаток задолженности стремительно растёт. Например, по состоянию на 1 января 2020 года остаток кредитов физических лиц составлял 39 трлн 934 млрд сумов. На сегодняшний день эта сумма выросла в 6 раз.
Если анализировать последний 6-летний период, то период резкого роста кредитов населения приходится на 2023 год. За этот период остаток задолженности вырос на 48 трлн сумов, или на 47 процентов.
На какие же цели берут кредиты граждане? По состоянию на 1 августа более 40 % общего кредитного портфеля населения составляют микрокредиты и микрозаймы. Эта категория кредитов отличается высокими процентами и часто не связана с приобретением конкретного реального актива. Доля автокредитов также довольно высока — 17 %. Согласно классическим финансовым правилам, автомобиль — это актив, теряющий стоимость. Направление более 40 трлн сумов в автокредиты означает, что покупательная способность удерживается за счёт долгосрочного долга, но фундаментальное благосостояние людей не растёт.
«Платил 3,5 года, но всё ещё в долгах»
Прежде всего нужно очень серьёзно осознать одно: кредит — не подарок и не пожертвование, но долг, накладывающий серьёзное финансовое обязательство. Если кто-то берёт кредит в банке, он должен вернуть его в установленный срок и с определённым процентом. На первый взгляд кажется, что банк помогает человеку, нуждающемуся в деньгах. На самом деле это может быть не так. По словам обратившегося в Kun.uz жителя Карманинского района Навоийской области, попросившего не называть его имя, он попал в водоворот серьёзных финансовых и психологических проблем из-за автокредита.
По теме
«В марте 2023 года я взял на вторичном рынке Nexia-3, чтобы зарабатывать извозом. Сначала сделка казалась выгодной, я радовался, будто выиграл в лотерею. На автомобиль 2020 года выпуска оформили автокредит на 117 млн сумов на моё имя. Перекупщики сказали, что я должен внести только 25 млн сумов дополнительных платежей, а все документы они оформят сами. Так я взял кредит на 117 млн сумов на 84 месяца, ежемесячный платёж составил 2 млн 985 тысяч сумов. Позже я очень пожалел об этом решении. До сих пор я с огромным трудом закрывал ежемесячные платежи. Однажды произошла задержка, я просрочил платежи за 2 месяца. Люди из банка приехали и забрали мою машину. От безысходности я сказал: забирайте эту Nexia-3 и закройте мой долг. Посчитали — оказалось, я ещё должен банку 70 млн сумов, машину оценили в 62 млн, разницу потребовали доплатить. Я выставил её на рынок — из-за падения цен даже за 60 млн реального покупателя не нашлось. В общем, я заплатил 25 млн сумов и потом 3,5 года платил кредит, но в итоге потерял машину и ещё остался должен. Я очень сильно сожалею и кажется, что жизнь проходит впустую», — говорит обратившийся.
Люди начали брать кредиты на свадьбы и другие торжества, на бытовую технику и автомобили, даже на ставки в тотализаторе. Некоторые должники из-за неправильного и нецелевого использования средств дошли до того, что берут новый кредит, чтобы закрыть предыдущий. Из-за этого растут семейные конфликты и преступления.
Число людей с кредитами растёт
По данным Центрального банка, в структуре кредитов, выделяемых населению, растёт доля заёмщиков, имеющих несколько долговых обязательств. В течение 2025 года у 53 % населения, бравшего кредиты в банках, наблюдалось наличие нескольких долговых обязательств перед банками и небанковскими организациями.
По итогам прошлого года число людей с банковскими кредитами достигло 5,2 млн человек, зафиксирован годовой рост на 11 %. Вместе с тем число должников на каждые 1000 человек трудоспособного населения выросло на 20 и составило 244 человека. Отношение обслуживания долга к доходу по всем кредитам, выданным физическим лицам, составило 37 %.
Почему в Узбекистане высокие проценты по кредитам?
Согласно рейтингу, составленному сайтом Statbase на основе данных международных организаций, Узбекистан занимает 10-е место среди 148 стран мира по уровню процентных ставок по кредитам, а в Азии — 2-е место.
Данные, объявленные Центральным банком, показывают, что по состоянию на 14 сентября средняя процентная ставка по микрокредитам, выданным физическим лицам, составляет 29,7 процента. При этом средние ставки по автокредитам составили 21,9 процента, по ипотечным кредитам — 21,8 процента.
Дороговизна денег в Узбекистане уходит корнями в фундаментальные экономические, политические и правовые основания.
Первый фактор — высокая инфляция и её ожидания. Кредиторы учитывают, что будущая стоимость денег снизится. Правда, в августе уровень инфляции замедлился до 6,2 процента. Центральный банк же с марта 2025 года не меняет основную ставку на уровне 14 процентов. С тех пор инфляция замедлилась на 4,1 процентного пункта, но основная ставка не изменилась. Это может быть связано скорее с инфляционными ожиданиями, положением экономики относительно потенциала и показателями нейтральной процентной ставки. Основная ставка — это самая дешёвая начальная цена денег для банков. Поскольку банк не может получить деньги из базового источника дешевле, предлагаемая конечному клиенту кредитная ставка также автоматически оказывается высокой.
Во-вторых, ресурсы дороги. Основную часть средств, которые банки выдают в кредит, они собирают в виде вкладов от населения и предприятий. Чтобы население размещало свои сбережения в банке в национальной валюте, банки вынуждены предлагать привлекательные проценты по вкладам. Также из-за невысокого международного кредитного рейтинга Узбекистана банки могут получать средства из-за рубежа только по высоким процентным ставкам. Это влияет на стоимость кредитов.
В-третьих, высок уровень риска. Просрочки при возврате кредитов встречаются часто. Также на рост процентов влияет нехватка данных при определении платёжеспособности потребителей.
Рассрочка: возможность или серьёзная финансовая нагрузка?
В последние годы в Узбекистане значительно увеличилось число предложений покупки в рассрочку. На первый взгляд это кажется привлекательным решением для людей с небольшим доходом, но при более глубоком изучении начальных и конечных цен товаров в рассрочку становится очевидно, что это может обернуться серьёзной проблемой для людей с невысокой финансовой грамотностью.
Kun.uz изучил изменение цен в рассрочку на примере телефона Samsung А57 8/128. Этот смартфон сейчас на рынках вроде Малика или Абу-Сахий продаётся за наличные примерно за 410 долларов, или 4 млн 900 тысяч сумов. Если брать его в рассрочку, то за год придётся заплатить как минимум на 40 процентов, или как минимум на 2 млн сумов больше базовой цены.
Магазины часто оформляют рассрочку, не проверяя глубоко официальный доход клиента. Это приводит к тому, что население заключает несколько договоров рассрочки на суммы, не соответствующие его доходу, и попадает в тяжёлую финансовую зависимость.
После продажи многих товаров их цена резко падает. Будь то телефон или другая электротехника, в течение 1 месяца он может потерять более 20 процентов стоимости. При покупке с условием долгосрочной рассрочки на эти моменты тоже нужно обращать внимание.
Что растёт быстрее: доходы или кредиты?
Выше мы остановились на том, что задолженность населения стремительно растёт. Естественно, может возникнуть вопрос, насколько это опасно для экономики страны. Один из основных индикаторов здесь — анализ роста доходов относительно долговой нагрузки. Например, в 2020 году из-за пандемии реальные доходы населения сократились на 0,2 процента, а остаток кредитов вырос более чем на 37 процентов. В 2023 году в стране наблюдался настоящий кредитный бум. Долговая нагрузка выросла на 47 процентов, а номинальные доходы людей выросли лишь почти на 14 процентов. Разрыв между ними составил 2,8 раза. С учётом инфляции же реальный уровень жизни населения улучшился лишь на 6,1 процента. Благодаря мерам Центрального банка в последние годы ситуация относительно улучшилась. Например, в 2024 году номинальные доходы выросли больше по сравнению с остатком задолженности. В 2025 году же снова рост долговой нагрузки оказался заметно выше доходов. В прошлом году кредиты росли в 2,6 раза быстрее реальных доходов.
Если в условной семье Абдуллаевых месячный доход составляет 10 млн сумов, а долговая нагрузка — 2,5 млн сумов, у семьи может остаться достаточно средств для финансирования других расходов. Но если при том же доходе в 10 млн сумов, ежемесячные кредитные обязательства достигают 6 млн сумов, ситуация с финансами резко обостряется. Если 60 процентов дохода уходит банку, семья переходит в режим постоянного финансового стресса. Даже небольшая непредвиденная трата может нарушить график своевременной выплаты долга.
В целом массовая покупка населением бытовой техники, смартфонов или автомобилей в кредит на короткое время резко увеличивает объём торговли. Создаётся впечатление, что рынок разогрет, торговля развивается. Но на самом деле это — ничто иное, как преждевременное расходование будущей покупательной способности людей на текущее потребление. Со временем спрос людей, направляющих большую часть месячного дохода на выплату кредитов, на товары и услуги снижается. В результате в других отраслях экономики объём торговли начинает замедляться.
